937年——946年 契丹建辽国。石敬瑭死，侄石重贵继位。晋辽失和。契丹数次南下攻后晋。
石敬瑭称儿做小换来的“大晋皇帝”称号遭到华夏各国的鄙视。
937年，江淮吴国的徐知诰宣布称帝。
徐知诰本姓李，被徐温收为养子后改姓徐。徐知诰在石敬瑭入主中原后令吴国皇帝杨溥“禅让”于他。称帝后的徐知诰认为自己是李唐的后人，将国号改为唐，史称南唐。
南唐和后晋加上福建的大闽，四川的后蜀、广东的南汉，华夏境内五帝并立。
后晋的一些藩镇也不愿意向契丹称臣，看不起石敬瑭这个儿皇帝，不愿遵他的号令。有的藩镇起兵造反。也有一些藩镇企图脱离后晋割据自立。石敬瑭四处平叛，忙得焦头烂额。
仗打了一年多，“师老民疲”。军队和百姓都疲惫不堪，厌战情绪高涨。
石敬瑭决定停战，转剿为抚。他向叛军发毒誓，只要投降决不秋后算账。叛军也打不动了，于是投降。双方此后井水不犯河水，维持表面和平。战火逐渐停歇。
契丹占据燕云十六州后将幽州设为第二都城——南京，改国号为辽。
辽人盘踞华夏后院，直接威胁着华夏的安全。
石敬瑭靠称臣纳贡来维持辽人对后晋政权的支持。他给耶律德光写信都用表（臣对君陈情谢贺之文），自称“儿皇帝”，称呼对方为“父皇帝”。除了岁贡，每逢年节喜丧还有重礼相送。
给人家当儿子也不容易。辽人指手画脚，石敬瑭得俯首帖耳惟命是从。辽人要这要那，石敬瑭得一一送上百般逢迎。后晋皇帝在辽国皇帝面前矮一辈。后晋官员在辽国官员面前也矮一辈，稍有不恭就招来指责甚至责骂。
吐谷浑聚居在山西的雁门关。燕云十六州划归辽人后，吐谷浑人也被归入辽国。但吐谷浑不愿意跟辽人走，举家南下投奔中原。辽人指责后晋收降纳叛，命令石敬瑭赶紧把人交出来。石敬瑭不敢得罪辽人，派军搜捕吐谷浑人然后押送出境。
成德节度使安重荣公开反对石敬瑭认贼作父的政策，建议和吐谷浑、突厥等不愿跟辽人混的各族一起反击辽国，并且声称已经开始调动兵马。
石敬瑭闻知又羞又恼又愁又怕。羞的是安重荣公开指责他认贼作父。恼的是安重荣擅自调动军队准备向别国开战行同造反。愁的是安重荣手握重兵，石敬瑭轻易不敢动讨伐的念头。怕的是得罪了辽人吃不了兜着走。他左右为难。
最后他决定东巡，佯称视察工作，率军进驻邺城。他不说讨伐，只是陈兵成德背后。你敢出兵北伐，我就杀入成德，跟辽人南北夹击灭了你。
安重荣不知道该如何是好。
就在这时山南东道（湖北、河南、重庆交界）节度使安从进起兵反叛石敬瑭，杀奔洛阳。石敬瑭派留守洛阳的养子石重贵率军迎战。
安重荣得知安从进反了，也决定造反，集结军队杀奔邺城。石敬瑭派妹夫杜重威率军迎战。
石重贵和杜重威先后取胜，把安从进和安重荣灭了。
石敬瑭刚想把悬着的心放回肚子里，辽人找上门了，指责后晋招降纳叛。
原来，河东（山西太原）节度使刘知远把吐谷浑骑兵偷偷收入帐下。吐谷浑人原本是要去投奔安重荣，跟安重荣联手北伐辽人，中途被刘知远截住，连哄带骗收入军中。
石敬瑭因为刘知远兵多势大不敢得罪，发愁不知道怎么办好。
石敬瑭当这皇帝窝囊得，外不敢得罪辽人，内不敢得罪藩镇，出门称儿子，进门装孙子。
石敬瑭终于忧郁成疾，卧床不起。
942年，石敬瑭死了。
石敬瑭临死前把幼子石重睿托付给宰相冯道，让宦官把石重睿抱过来放到冯道怀里，意思是让他辅佐幼主登基。
石敬瑭有七个儿子，两个儿子被李从珂所杀，两个儿子被叛军所杀，两个儿子早夭，只剩下年纪尚幼的七子石重睿。
但冯道不愿尊一个娃娃为主，跟将军景延广私下商量立一个年长的人做皇帝。景延广是侍卫马步都虞候（禁军副总指挥）。景延广推荐石敬瑭的养子石重贵。
于是冯道假传圣旨让石重贵继位做了后晋皇帝。
石重贵投桃报李，把景延广提拔为宰相，跟冯道一起主持朝政。
按老爹石敬瑭的辈分，石重贵得管辽国皇帝耶律德光叫爷爷。
年轻气盛的石重贵不想象老爹一样窝囊，设法拉齐和辽人的地位。他对耶律德光“称孙不称臣”。
耶律德光看穿石重贵的意图，派人责骂石重贵，并且追究他没有禀报辽国就擅自继位的责任。石重贵反唇相讥，说你这是无理干涉他国内政。耶律德光一看还敢顶嘴，大怒。