童贯没有破夏之计，不想再打。恰好西夏求和，童贯建议宋徽宗接受西夏的求和，移兵北方，与金国联手灭掉辽国。
宋徽宗信任童贯。童贯说什么他信什么。当时辽人被金人打得节节败退，的确是趁火打劫的好机会。宋徽宗接受西夏求和，撤回童贯和军队。
其实西夏一直在求和。作为一个小国穷国，它扛不下去了，再打下去凶多吉少。
宋夏很快达成和议，就地停火。
宋夏激战的时候，金辽也打得正欢。
阿骨打立国之后继续进攻辽国，率兵攻打辽国重镇黄龙府（吉林农安）。辽国天祚帝不敢再小瞧金人，派骑兵20万、步兵7万迎战金军。
阿骨打见辽军人数虽多，队形不整，对部下打气说：“辽兵心贰而情怯，虽多，不足畏”。金军之前作战都是以少胜多，也没有畏惧之心。
开战后，阿骨打抢占高地列阵，然后派骑兵居高临下发起冲锋。金军像疯狗一样猛攻辽军。 “心贰而情怯” 的辽军抵抗不住金军的猛攻，败退回营。金军不肯罢休，竟然以少围多，包围了辽军大营。辽军被围信心崩溃。骑兵抛下步兵突围而逃。七万步兵被金军全歼。
阿骨打乘胜占领了黄龙府。
前线惨败震惊了辽国。
天祚帝御驾亲征率辽军主力，号称70万大军，前去迎战金军。
阿骨打听说辽军70万来战，并且是辽国皇帝御驾亲征，心里也有些含糊。他接受部下的建议深沟高垒转攻为守。
天祚帝平时喜好打猎不务正业，原本就不得人心。辽军屡战屡败，朝野认为天祚帝应该对此负责。
天祚帝率军来到前线。还没开战，手下将领章嘉努临阵发动政变，领军回京打算拥立新帝。天祚帝闻讯大惊，撇下金军回军平乱。
阿骨打提心吊胆地等着辽军进攻却一直没有动静，让人一打听，原来天祚帝跑了。阿骨打立即率军追击，一路追杀，斩获颇丰。
天祚帝回京平息了叛乱，但从此再不敢离开京城。
天祚帝御驾亲征狼狈而回让归附辽国的各族认定辽国大势已去。
镇守辽国东京（辽宁辽阳）的辽军将领、渤海人高永昌拥兵自立。他占据了辽国东部的52州，宣布立国称帝。天祚帝派兵讨剿。高永昌便向阿骨打求援，请求结盟。
阿骨打说我帮你可以，但你必须取消帝号，承认我是皇帝。高永昌不肯。阿骨打不但不肯帮他，反倒趁火打劫派兵攻打他。高永昌派兵迎战金军，没想到派出的军队不敢与金军对阵望风而逃。金军趁势杀至辽阳。高永昌只得亲自领兵出战。但金兵实力太强，高永昌被杀得大败而逃。辽阳守将见大势已去，献城投降。52州归了阿骨打。
辽金实力此消彼长。
天祚帝感觉形势越来越不利于自己，金国日益强大，自己国这边叛变、叛逃此起彼伏，根本没法集中精力继续战争。他希望跟阿骨打讲和，至少争取一些时间安定国内局势。他一面派人去找阿骨打求和，一面抓紧时间整顿军队。
阿骨打当时也没有信心以蛇吞象，同意和谈。两国开始你来我往地谈条件。
宋朝跟西夏的和谈也是在这个时候进行。
宋朝跟西夏好谈。西夏是弱势的一方。宋朝说我不打你了。西夏无条件同意。
辽金不好谈。辽国是弱势的一方。他说你别打我了。金国肯定得提一大堆条件，并且这些条件都是辽国很难接受的，比如割地纳贡，称金国为兄。辽金谈了一年也谈不出结果。
主要是天祚帝缺乏谈判诚意。相对来说，阿骨打有意和谈，期间主动降低了条件，只要辽国答应兄弟相称，其他都好商量。但天祚帝仍然不同意。
阿骨打终于明白天祚帝求和不过是缓兵之计，大怒，停止和谈重新开战。